Докажи, что купил

Принудительная расконвертация дает сбой: инвесторы столкнулись с тем, что не могут доказать владение российскими ценными бумагами, если они куплены через брокера в другой юрисдикции

читайте на monocle.ru

После введения санкций инвесторы столкнулись с недружественным отношением иностранных брокеров и сложностями с иностранными ценными бумагами. Но с отечественными бумагами тоже не все гладко: оказалось, что и с ними могут возникнуть проблемы, если те были куплены через иностранного брокера. 

Один из пострадавших инвесторов поделился своей историей с «Моноклем». Александр несколько лет жил за границей, что здорово усложняло работу с российскими брокерами. Поэтому его выбор пал на брокера Exante, зарегистрированного на Мальте. Exante, кроме прочего, предоставлял доступ к бумагам, торгующимся на Московской бирже. Через Exante Александр покупал как иностранные акции, так и российские, а также АДР российских компаний, которые торговались на LSE в Лондоне. После февральских событий сразу же была приостановлена торговля российскими активами – сначала со стороны брокера, а позднее в действие вступили законы РФ.

Здесь стоит отметить, что доступ к российскому рынку Exante имела через дочернюю структуру EXT Ltd, которая, в свою очередь, работала через гернсийское подразделение ITI Capital – ITI Trade Ltd.  В России ITI Capital работала через «ИК «Ай Ти Инвест» или ITInvest. Последняя в 2017 году провела ребрендинг и превратилась в ITI Capital, но в октябре 2022 года произвела обратный ребрендинг, видимо, с учетом санкционных рисков.

В июне 2022 года Александр попытался перевести ценные бумаги на свой счет в России. И тут начались сложности.

Проблемы пришли со стороны промежуточного звена всей этой сложной цепочки: ITI Trade Ltd, специализировавшаяся на активах состоятельных инвесторов из России, в июле 2022 года по сути прекратила функционировать, так как решением Королевского суда острова Гернси в ней была введена временная администрация, а позднее финансовые власти и вовсе вынудили компанию прекратить деятельность. По заявлению комиссии, компания рисковала нарушить санкции, и «для защиты инвесторов и репутации острова как делового центра» были приняты меры.

С иностранными бумагами и прочими инструментами проблем не возникло ― как рассказывает Александр, депозитарии Райфайзенбанк и Газпромбанк расконвертировали АДР ВТБ и «Газпрома», которые торговались в Лондоне, без проблем. А вот с бумагами, которые хранились в депозитарии ITInvest, перевод бумаг со счета номинального держателя ITI Trade на Гернси на счет реального владельца внутри депозитария ITInvest в Москве неожиданно оказались невозможен.  

«Проблемы возникли именно с российскими ценными бумагами, купленными через иностранного брокера, — рассказывает Александр. — Их статус непонятен, и ITInvest противодействует их переводу в российскую юрисдикцию. Хотя закон, соответствующий, о принудительном переводе принят (№319-ФЗ от 14.07.2022 г. о принудительной расконвертации ― прим. «Монокля»)». 

Поводом для отказа, согласно документам, имеющимся в распоряжении «Монокля», стало то, что предыдущая администрация ITI Trade Ltd не передала временной администрации документацию о своей хозяйственной деятельности и составе имущества. Поэтому провести проверку обоснованности заявления на перевод бумаг с Гернси в Москву не представляется возможным, отвечают инвестору в письме. На просьбу «Монокля» прокомментировать ситуацию ITinvest не ответил.

Кроме Александра, проблемы с переводом российских активов со счета номинального держателя за рубежом на счет фактического в России возникли еще у ряда инвесторов.  Теперь они ожидают завершения судебной тяжбы еще одного пострадавшего, который ранее уже судился с ITinvest (суд частично удовлетворил иск о выплате купонных доходов от принадлежащих истцу облигаций отечественного эмитента и взыскания в его пользу процента за пользование чужими денежными средствами), для последующей подачи исков к ITinvest с уже имеющимся прецедентом решения.

Но все же, отмечает старший партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Антон Именнов, в этом решении по иску к инвестиционной компании ITinvest ничего не говорится о переводе ценных бумаг на счет истца, а лишь о выплате заявителю доходов по ценным бумагам ― то есть именно передаче бумаг уже имеющееся решение никак не способствует.

«Перспективы подобных исков оценить сложно, так как они зависят от индивидуальной ситуации истца, ― продолжает юрист. ― Однако если речь идет, как в данном деле, о доказанном неисполнении обязательств по выплате средств заявителю, шансы вынесения решения в пользу истца довольно высокие». 

Что же касается именно принудительного перевода ценных бумаг в соответствии с 319-ФЗ, то такие судебные случаи тоже имеются ― и они пока не в пользу инвесторов, так как последние не всегда могут предоставить полные данные о всей цепочке владения активами, ведь в случае покупок через иностранных брокеров такие цепочки могут быть весьма длинными.

Антон Именнов приводит в качестве примера решение Арбитражного суда города Москвы, который признал обоснованным отказ АО КБ «Ситибанк» в переводе бумаг ― так как заявитель не предоставил сведения о счете депо иностранного номинального держателя. Напомним, речь идет об иске Илдара Губаева о переводе в Россию 211870 акций «Роснефти», которые он купил в начале 2022 года через швейцарский инвестиционный холдинг Compagnie Bancaire Helvetique (CBH Bank), номинальным держателем выступал The New York Mellon S.A.N.V. Эти акции в ноябре 2022 году Губаев попытался перевести в российскую юрисдикцию, но «Ситибанк» отказал, сославшись на неполноту информации ― и как решил суд, правильно сделал.